AGROTOKEN: A PRIMEIRA INFRAESTRUTURA GLOBAL DE TOKENIZAÇÃO DE COMMODITIES AGRÍCOLAS

Agrotoken, a agtech que lidera uma nova era do agronegócio com a primeira infraestrutura global de tokenização de commodities agrícolas do mundo

Agrotoken é a primeira plataforma de tokenização de grãos e a porta de entrada do agronegócio na criptoeconomia. O objetivo da Agrotoken é criar um novo ativo financeiro por meio de stablecoins lastreadas em ativos reais: grãos e alimentos. Sempre haverá necessidade de alimentos, sempre haverá estoques de alimentos, e as stablecoins baseadas em commodities agrícolas serão as mais confiáveis e transparentes do sistema. A Agrotoken é uma plataforma global organizada em etapas, cada uma voltada ao cumprimento de objetivos de produto, tecnologia e liquidez. Sua evolução prevê parcerias com oráculos e referências do ecossistema cripto, a tokenização de diferentes grãos e melhorias nos protocolos, entre outras funções necessárias ao crescimento da plataforma.

A primeira etapa começa com a tokenização de grãos, tendo a soja como cultura inicial na Argentina, no Brasil e no Paraguai. A segunda inclui milho e trigo, ampliando a tokenização para os Estados Unidos e o Uruguai. Esses países representam mais de 80% da produção mundial de soja. Os principais exportadores e armazenadores do mercado global atuam como oráculos, garantindo a Proof of Grain Reserves (PoGR) e cumprindo os processos e as regulamentações de cada mercado local. O uso dessas stablecoins lastreadas em ativos reais contribuirá para criar novas e melhores oportunidades no agronegócio e ampliar o ecossistema blockchain e as finanças descentralizadas (DeFi) como um todo.

ATIVOS SUBJACENTES PARA STABLECOINS

Vantagens do lastro em commodities em comparação com moedas fiduciárias

As stablecoins abrem um novo mundo na criptoeconomia, pois esse tipo de criptoativo permite minimizar a volatilidade de preços, diferentemente do Bitcoin, e viabilizar o desenvolvimento de inúmeros serviços financeiros. Existem diferentes tipos de stablecoins, com mecanismos distintos de colateralização para manter a estabilidade do preço.

Algumas estão vinculadas a moedas fiduciárias; outras, a commodities, principalmente metais preciosos como ouro ou prata. Há stablecoins que usam outras criptomoedas como garantia on-chain e podem estar ligadas a uma organização autônoma descentralizada (DAO) que controla seu valor de forma algorítmica, como no caso da DAI. Aqui comparamos dois tipos: as stablecoins lastreadas em moedas fiduciárias, como USDC e Tether, e as lastreadas em grãos, baseadas em commodities, como a Agrotoken.

Stablecoins lastreadas em moedas fiduciárias

As stablecoins lastreadas em moedas fiduciárias são as mais simples de entender. Mantêm uma relação de um para um com uma moeda fiduciária, como dólar ou euro, e também são lastreadas nessa mesma proporção em dinheiro fiduciário. Embora a volatilidade seja praticamente nula, a colateralização por depósitos em contas bancárias exige um alto grau de centralização, pois é necessário confiar na organização que mantém esses depósitos.

Alguns projetos, como a Libra do Facebook, buscam criar uma camada adicional de confiança aproveitando a confiança que os usuários já depositam nas empresas do consórcio. Esses sistemas centralizados apresentam riscos e vulnerabilidades correlacionados. O principal é que a garantia precisa ser depositada em bancos, instituições que, em geral, não são muito favoráveis ao ecossistema de criptomoedas e são fortemente reguladas por governos e bancos centrais. Todos esses fatores contrariam um princípio fundamental da criptoeconomia: a descentralização.

Também é difícil verificar se o dinheiro depositado ou os instrumentos financeiros, como títulos públicos, ações ou outros ativos, não estão sujeitos a manipulação ou aplicações de maior risco. Apesar dessas desvantagens, essas stablecoins oferecem uma criptomoeda muito estável e de fácil compreensão para qualquer usuário.

Um sistema tão centralizado exige auditoria externa para verificar se a garantia em dinheiro corresponde às stablecoins em circulação. Esse processo pode ser caro. Além disso, a auditoria externa retrata apenas um momento específico, dificultando o controle do que ocorre entre os relatórios.

Por fim, as stablecoins lastreadas em moedas fiduciárias estão sujeitas a fatores externos ligados à geopolítica e às regulamentações de cada país e governo. Com base nessas premissas, podemos concluir que elas são:

• 100% estáveis em preço, exceto por fatores externos.
• Simples de entender, adotar e usar.
• Seguras no sentido de que a garantia não pode ser comprometida on-line, pois não está armazenada na rede.

Entre suas limitações, destacam-se:

• Alta centralização, com necessidade de bancos para custodiar o dinheiro.
• A liquidação dos ativos pode ser lenta e cara.
• Forte regulamentação relacionada ao ativo subjacente.
• Necessidade de auditorias constantes para garantir transparência.

Stablecoins lastreadas em commodities agropecuárias (Agrotoken)

O ouro costuma ser considerado uma reserva de valor porque preserva essa característica ao longo do tempo em comparação com outros ativos. Por isso, muitos investidores recorrem ao ouro durante recessões, quando a maioria dos demais ativos perde valor. No entanto, stablecoins lastreadas em ouro, por exemplo um token por grama de ouro, enfrentam os mesmos problemas das lastreadas em moedas fiduciárias: o ouro geralmente fica em bancos e está sujeito aos mesmos riscos e limitações descritos anteriormente. Por isso, a Agrotoken considera as stablecoins lastreadas em commodities agrícolas a alternativa mais viável para investidores e pessoas que desejam usar stablecoins com lastro em ativos reais de forma segura e descentralizada.

Diferentemente do dinheiro fiduciário, as stablecoins da Agrotoken são lastreadas em grãos com valor intrínseco, oferecendo a vantagem de independência em relação aos bancos centrais dos governos. As stablecoins lastreadas em grãos também podem funcionar como proteção contra a inflação, tornando-se um instrumento de investimento de médio e longo prazo para investidores de perfil conservador. As commodities utilizadas pela Agrotoken, como soja, trigo, milho e arroz, são adequadas para lastrear uma stablecoin porque geralmente apresentam baixa volatilidade e são fáceis de entender para investidores e o público em geral.

A forma como os grãos são produzidos, armazenados e comercializados no mercado tradicional permite uma descentralização alinhada aos princípios da comunidade cripto e das plataformas blockchain. A Agrotoken utiliza contratos inteligentes e sistemas de governança para emitir e retirar de circulação esses criptoativos, oferecendo transparência e simplicidade que podem ser auditadas em tempo real. Suas stablecoins lastreadas em commodities agropecuárias complementam as lastreadas em moedas fiduciárias, pois a natureza da garantia é diferente, permitindo aos investidores institucionais usar ambas para diversificar o risco das carteiras.

Em resumo, as stablecoins da Agrotoken lastreadas em commodities oferecem as seguintes vantagens:

• Uso eficiente do capital imobilizado pelos participantes da cadeia que armazenam grãos, como produtores, armazenadores e corretores.
• 100% lastreadas em ativos reais.
• Alta liquidez.
• Fáceis de entender para investidores e usuários em geral.
• Preço estável em relação ao ativo subjacente.
• Maior descentralização que as stablecoins lastreadas em moedas fiduciárias.

Embora as finanças descentralizadas ainda estejam em seus estágios iniciais e as stablecoins estejam criando novos modelos de serviços financeiros e oportunidades, a plataforma de tokenização da Agrotoken e a implementação da Proof of Grain Reserve (PoGR), ou prova de reserva de grãos, abrem uma nova vertical no universo dos criptoativos e das finanças em geral.

PLATAFORMA TECNOLÓGICA AGROTOKEN

Fluxo geral

1. Um produtor deposita grãos em um oráculo, que os imobiliza e emite um certificado PoGR.
2. O produtor solicita à plataforma Agrotoken a emissão de criptogrãos, na proporção de uma tonelada de grãos por token de criptogrão, e transfere a PoGR como garantia.
3. A Agrotoken emite os criptogrãos (minting) e os deposita na carteira do depositante da PoGR.
4. O depositante da PoGR, que pode ser um produtor, oráculo ou Global Network Partner (GNP), transfere criptogrãos para o ecossistema cripto, para uso em exchanges, aplicativos DeFi, marketplaces ou qualquer aplicação que os aceite.
5. Qualquer participante com uma carteira compatível com criptogrãos pode realizar transações no ecossistema.
6. Qualquer participante pode transferir criptogrãos para uma exchange que os aceite e convertê-los em moeda fiduciária, depositada em uma conta bancária no país onde a exchange opera.
7. Qualquer usuário de criptoativos pode participar por meio de uma exchange, marketplace ou aplicativo DeFi e investir em criptogrãos.
8. Se um produtor, oráculo ou Global Network Partner quiser encerrar sua posição em criptogrãos e voltar aos grãos, poderá solicitar a destokenização enviando seus criptogrãos à Agrotoken.
9. A Agrotoken queima esses criptogrãos (burning), retirando-os de circulação.
10. A Agrotoken devolve os certificados PoGR aos produtores, oráculos ou Global Network Partners, mantendo a paridade entre toneladas e tokens de criptogrãos.
11. Os grãos destokenizados são liberados para comercialização convencional.

A Agrotoken é a única custodiante autorizada a emitir ou destruir tokens de criptogrãos, garantindo a solvência do sistema e a equivalência entre toneladas de grãos e tokens.

Conceito: Proof of Grain Reserve (PoGR)

Um dos principais desafios na criação de criptoativos que representam ativos reais, neste caso grãos, é demonstrar que esses ativos existem e podem servir de garantia. Após a colateralização, devem existir mecanismos que assegurem que o mesmo grão não seja utilizado simultaneamente para gerar

Em termos financeiros convencionais, o objetivo é minimizar o risco de contraparte. A Agrotoken precisa demonstrar aos usuários que existe uma garantia real, custodiada por terceiros. Sua solução Proof of Grain Reserve simplifica o processo de assegurar que 100% dos tokens emitidos tenham uma reserva de 100% de grãos reais.

Durante o processo de PoGR, a Agrotoken estabelece um sistema de custódia que comprova que os grãos estão em estoque, verificados pelos oráculos, e não podem ser transferidos. Cada país onde a Agrotoken opera conta com um processo de transferência de documentação e verificação por oráculos para determinar que os grãos integram a PoGR. A transferência dos grãos do produtor para a Agrotoken é temporária, durante a tokenização, e os grãos ficam imobilizados pelo oráculo. Sua liberação só ocorre mediante solicitação de destokenização na plataforma de produtores, oráculos ou Global Network Partners.

Os Global Network Partners transferem à Agrotoken um certificado referente a uma quantidade definida de grãos de um estoque flutuante global de sua propriedade integral. Esses grãos não foram vendidos, não estão sob guarda em nome de clientes e não foram utilizados como garantia de outros instrumentos. Contratos inteligentes programam as regras e ações necessárias para garantir que a emissão esteja sempre 100% lastreada em grãos reais. A unidade de medida do token é a tonelada, também utilizada na PoGR e nas auditorias correspondentes.

Oráculos

Os oráculos validam a existência dos grãos, os imobilizam e emitem a Proof of Grain Reserve (PoGR), que pode ser indireta, para grãos de produtores, ou direta, para estoques próprios. A Agrotoken custodia a documentação da PoGR e aprova as interfaces com os demais participantes do ecossistema. Os tokens de governança definem os incentivos aos produtores, as taxas pagas aos oráculos pela gestão da PoGR e as taxas de transação.

Global Network Partner

Os GNPs são grandes exportadores globais capazes de emitir tokens por meio da integração com a Agrotoken, após enviar para custódia a documentação da PoGR referente ao estoque flutuante verificado. Após a emissão, todos os tokens são fungíveis, independentemente de terem sido emitidos por um oráculo local ou GNP e da localização dos grãos.

MODELO GERAL DE COMPENSAÇÃO DA AGROTOKEN

Os produtores podem gerar criptogrãos por meio da tokenização da documentação local da PoGR e utilizar ou transferir parte ou a totalidade dos tokens a outros usuários, como comerciantes, produtores e exchanges. Ao optar pela destokenização e voltar a dispor dos grãos, o produtor só pode receber a quantidade de toneladas correspondente aos tokens destruídos, 40 toneladas neste exemplo. Para destokenizar a totalidade, 100 toneladas no exemplo, precisaria comprar 60 tokens de criptogrãos no mercado. A Agrotoken não pode simplesmente liquidar os grãos desse produtor em moeda fiduciária, pois isso cancelaria a documentação que lastreia os criptogrãos ainda em circulação e romperia a relação de um para um.

Quando o produtor deseja resgatar parcialmente, por meio de burning, a documentação que lastreia os tokens de criptogrãos, as seguintes opções permitem manter a PoGR:

• A) Substituir a PoGR do produtor por uma PoGR do oráculo local. O oráculo substitui a documentação que lastreia os tokens do produtor por nova documentação entre oráculo e Agrotoken, quitando a obrigação pendente entre oráculo e produtor. A PoGR é mantida pela passagem de um estoque nominal, entre oráculo e produtor, para um estoque flutuante, entre oráculo e Agrotoken.
• B) Substituir a PoGR do produtor por pagamento em criptogrãos pelo oráculo. O oráculo quita a documentação da PoGR com criptogrãos. A Agrotoken devolve o certificado ao oráculo e destrói os criptogrãos pagos, mantendo a relação de um para um entre criptogrãos e grãos reais.
• C) Substituir a PoGR do produtor por uma PoGR de oráculo global GNP. O oráculo local troca a documentação da PoGR do produtor por documentação de PoGR global, mantendo a relação de um para um entre criptogrãos e grãos reais.

Estratégias de compensação e liquidação dos oráculos

Como explicado anteriormente, os oráculos são responsáveis por manter a PoGR. A seguir, mostramos como isso funciona em cada caso de uso:

A) O oráculo aceita pagamentos em criptogrãos:

• Produtores pagam insumos, serviços ou produtos em criptogrãos.
• Importadores pagam por grãos em criptogrãos.
• Os serviços financeiros do oráculo aceitam criptogrãos como garantia.

B) O oráculo compensa estoques ou pagamentos entre empresas com documentação de estoque flutuante, trocando a documentação de lastro de criptogrãos locais por documentação global.

C) O oráculo compra criptogrãos no mercado secundário, por carteiras P2P ou exchanges, para destruí-los e quitar a PoGR dos produtores que realizaram resgate parcial.

Farmer Wallet

A Farmer Wallet é a carteira de criptoativos utilizada pelo produtor para receber os tokens gerados pela tokenização de seus grãos. O produtor pode informar uma carteira existente compatível com ERC-20, como a MetaMask, ou receber uma carteira da Agrotoken caso ainda não tenha uma. As carteiras geradas pela Agrotoken oferecem aos usuários as condições de segurança correspondentes.

As carteiras geradas pela Agrotoken também permitirão administrar outros tokens, incluindo stablecoins relacionadas a moedas fiduciárias, como DAI e USDC, facilitando trocas e swaps entre criptoativos.

Merchant Wallet

A Merchant Wallet é a carteira cripto de qualquer estabelecimento que aceite criptogrãos como pagamento. Ela deve ser compatível com tokens ERC-20, como a MetaMask e outras carteiras. Isso facilita a adesão de mais estabelecimentos e o aumento do volume de transações da Agrotoken.

Carteira de exchange

Os usuários que administrarem criptoativos da Agrotoken por meio de uma exchange que permita sua negociação estarão sujeitos às condições e aos riscos de deixar seus ativos sob custódia dessa exchange. A Agrotoken trabalhará com a maioria das exchanges reconhecidas no mercado global para apoiar a liquidez e a negociação de seus tokens.

PRINCIPAIS APLICAÇÕES

Para produtores

Oportunidades de financiamento a taxas baixas com garantia em criptogrãos.

• Rendimentos sobre ativos imobilizados.
• Investimento em projetos de cross-farming com criptogrãos.
• Compra de insumos e pagamento de serviços.
• Proteção contra oscilações da moeda local.
• Conversão e liquidez de criptogrãos em stablecoins fiduciárias ou outros criptoativos.
• Desintermediação de bancos, agentes e corretores.
• Uso de derivativos ou ativos sintéticos lastreados em criptogrãos para proteção.
• Sistemas de seguros cooperativos por contratos inteligentes, com cobertura em criptogrãos.

Para comerciantes

Criação de marketplaces que aceitam criptogrãos.

• Liquidez nos recebimentos pela conversão em stablecoins ou moeda fiduciária.
• Menores custos de transação e tributos em comparação com cartões de crédito ou operações de troca.
• Financiamento da venda de produtos com garantia em criptogrãos.
• Desenvolvimento de programas de fidelidade ou incentivo baseados em criptogrãos.
• Redução dos custos administrativos e de cobrança.
• Pagamento de fornecedores da cadeia tradicional em criptogrãos.

Pessoas físicas P2P

• Uso de criptogrãos como reserva de valor.
• Uso de criptogrãos como investimento especulativo baseado na variação dos preços dos grãos no curto, médio ou longo prazo.
• Uso de criptogrãos para entrar no mercado agropecuário sem se tornar produtor.
• Uso de criptogrãos como garantia no mercado DeFi.
• Recebimento em criptogrãos por serviços profissionais ou como dividendos de investimentos ligados ao agro.

Para exchanges

Incorporação de uma nova vertical de stablecoins: criptogrãos.

• Entrada de novos usuários individuais do agronegócio no sistema de criptomoedas.
• Entrada de investidores institucionais em projetos agropecuários, permitindo liquidar posições em criptogrãos ou trocá-las por outros criptoativos, como Bitcoin e USDC.
• Criação de serviços de valor agregado para produtores, comerciantes e investidores que desejam manter e aplicar seus criptogrãos em DeFi.
• Administração de grandes contas de importadores e exportadores por pagamentos e compensações no mercado global de grãos.
• Orientação das novas gerações de produtores sobre a inclusão de criptoativos em suas carteiras de investimento.
• Compartilhamento da receita de taxas de transação com a Agrotoken.

Para grandes exportadores e importadores

• Geração de novas receitas: rendimentos financeiros sobre estoques flutuantes, taxas de gestão da PoGR por tokens de governança e novos produtos DeFi.
• Financiamento de baixo custo nas finanças cripto centralizadas (CeFi) e descentralizadas (DeFi).
• Incentivos aos produtores para aumentar a produção.
• Facilidade na compensação P2P entre unidades de negócios e entre exportadores.
• Aceitação de criptogrãos como pagamento por grãos, ampliando o ecossistema e a liquidez do mercado.
• Pagamento de fornecedores em criptogrãos.
• Desenvolvimento de serviços aos produtores com garantia em criptogrãos.
• Criação de instrumentos sintéticos para compra futura de grãos.
• Vendas futuras com garantia em criptogrãos.
• Compartilhamento da receita de taxas de transação com a Agrotoken.

CONTRATOS INTELIGENTES DA AGROTOKEN

A Agrotoken cria cada token com o protocolo padronizado ERC-20 na rede Ethereum. Isso preserva a fungibilidade, característica adequada às commodities, e torna os tokens compatíveis com a maioria dos aplicativos de finanças descentralizadas. Também simplifica a criação de contratos inteligentes, permitindo que desenvolvedores e empreendedores cripto criem novas aplicações, plataformas, protocolos e serviços que ampliem o ecossistema dos criptoativos da Agrotoken.

Criptosoja 

A criptosoja é o primeiro token da Agrotoken. Um token equivale a uma tonelada de soja real. Cada token de uma tonelada é divisível até quatro casas decimais, com unidade mínima de 0,0001 tonelada de criptosoja. A emissão e a destruição de tokens estão vinculadas à inclusão ou baixa dos certificados PoGR que mantêm a relação de um para um entre criptosoja e soja real.

Token de governança

O token de governança administra e define os acordos entre os participantes da plataforma Agrotoken. Suas principais funções são:

• Nomear ou destituir administradores.
• Bloquear a circulação dos tokens em caso de problemas operacionais na plataforma.
• Votar alterações no protocolo.
• Definir taxas de tokenização, destokenização e transação, além de incentivos para os diferentes criptoativos gerados pela Agrotoken.
• Distribuir dividendos.
• Definir entidades de referência para os preços à vista dos grãos em dólares.

TAXAS — MODELO DE RECEITA

Taxas de tokenização e destokenização (minting e burning)

As taxas de minting e burning são os valores recebidos pela Agrotoken por cada token criado ou destruído em sua plataforma. Como custodiante, a Agrotoken é a única responsável pela emissão e destruição. As taxas podem variar conforme o tipo de grão, como criptosoja ou criptomilho, o tipo de Network Partner, o volume da transação ou outros critérios definidos pelos detentores de tokens de governança. A definição dessas taxas está sujeita à votação desses detentores.

Taxa de transação

A taxa de transação é o valor administrativo recebido pela Agrotoken sempre que tokens são transferidos de uma carteira para outra. Ela corresponde a um percentual da transação, que pode variar de 0% a 2% conforme o tipo de grão, como criptosoja ou criptomilho. Esse percentual é definido por votação dos detentores de tokens de governança.